Je to proto, že NULL nelze přirovnat k žádné hodnotě.
Vypněte možnost ANSI_NULLS a poté ji spusťte, nyní uvidíte řádek:
SET ANSI_NULLS OFF
select * from #foo --returns the one record we just created
select * from #foo where colA = null --does not throw an error and does not return a record! why??
select * from #foo where colA is null --returns the record drop table #foo