Zdá se, že v řádku zálohy SQL chybí jediná uvozovka na začátku cesty k záložnímu souboru.
using (SqlCommand cmd = new SqlCommand("BACKUP DATABASE " + db + " TO DISK='" + location + "\\" + ConfigurationManager.AppSettings.Get("DataBaseBackupsFolderName") + "\\" +db + ".bak'", sqlConnection1))