Je nefunkční, MySQL již dávno přestalo podporovat zastaralý "type=". V případě MyISAM není do Hibernate zahrnuta žádná funkční implementace. Pro InnoDB existuje samostatná implementace (MySQL5InnoDBDialect).
Musíte to implementovat sami, nebo si jen vybrat existující implementaci, jako je:http://code.google.com/p/ snofyre/source/browse/trunk/snomed-osgi/uk.nhs.cfh.dsp.snomed.persistence/src/main/java/uk/nhs/cfh/dsp/snomed/persistence/orm/MySQL5MyISAMDialect.java
Myslím, že použití InnoDB pro vás není volbou? Zejména kvůli nedostatku transakcí MyISAM není dobře kompatibilní s JPA.