Stále se mi zobrazuje chyba vedle návratu VARCHAR(4)

Ve skutečnosti jsou dvě chyby:

1. Ve specifikaci funkce nebo procedury nemůžete určit délku návratového typu
2. ; je terminátor příkazu, jako takový nemá místo mezi návratovým typem a AS

Váš první řádek by měl být:

FUNCTION employee_exists
        (p_employee_id IN NUMBER)
    RETURN VARCHAR2 AS