Právě jsem se na to díval a našel řešení na fórech MSDN (http://social.msdn.microsoft.com/Forums/en-US/lightswitch/thread/e0d1a17b-eb55-4863-a81e-0d56ffbdc0cc).
Použití opravy hotfix uvedené v posledním komentáři problém vyřešilo (KB2534087).
http://archive.msdn.microsoft.com/KB2534087
Instalace vyžaduje restart a, alespoň pro mě, trvalo několik minut, než se skutečně dokončila. Také se ujistěte, že máte nejnovější ovladač MySQL ADO.NET (Connector/NET).
Daniel