Ve vašem vlastním příkladu používáte &&k použití dvou příkazů na jednom řádku – tak proč to neudělat
cat file | xargs -L1 -I db mysqldump db > db.sql && cat file | xargs -L1 -I db gzip database.sql
pokud to opravdu chcete udělat vše na jednom řádku pouze pomocí xargs. I když tomu věřím
cat file | xargs -L1 -I db mysqldump db > db.sql && cat file; gzip *.sql
by dávalo větší smysl.